隨著網(wǎng)絡(luò)支付覆蓋率的不斷提高，第三方支付行業(yè)進入高速發(fā)展期。然而，在行業(yè)蓬勃發(fā)展之際，第三方支付公司面臨的機遇和挑戰(zhàn)也逐漸抬升。

易寶研究院研究報告指出，從宏觀背景看，中國經(jīng)濟進入發(fā)展新周期。具體而言，首先，中國經(jīng)濟發(fā)展由“求速度”進入“求質(zhì)量”階段，GDP由高速增長逐漸趨緩并企穩(wěn)，未來GDP的增長質(zhì)量將成為關(guān)鍵。其次，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正在從舊經(jīng)濟（鋼鐵煤炭建材等）轉(zhuǎn)移到新經(jīng)濟（科技金融消費等），從“重資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)為主、債務(wù)驅(qū)動型模式轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)為主、內(nèi)生增長型模式”。再次，在消費升級的背景下，消費對經(jīng)濟增長貢獻率5年間增長了11%，在“三駕馬車”中增長貢獻率不斷走強。

基于此，第三方支付的影響力及行業(yè)滲透力也將進一步凸顯。在新經(jīng)濟背景下，第三方支付可以更好地發(fā)揮場景滲透和數(shù)據(jù)沉淀作用，促進經(jīng)濟發(fā)展。支付工具廣泛應(yīng)用于線上線下、購物出行等各個場景，以支付工具為推廣渠道能夠?qū)崿F(xiàn)快速的場景遷移和較高的用戶轉(zhuǎn)化率。而支付環(huán)節(jié)是數(shù)字普惠金融的基礎(chǔ)，通過支付工具能夠在平臺沉淀大量的消費數(shù)據(jù)。支付與消費金融的深度融合，能夠進一步優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升用戶體驗。

不過，從監(jiān)管形勢的角度看，易寶研究院認為，第三方支付進入強監(jiān)管時代。僅就2017年以來，央行及其他監(jiān)管部門出臺的關(guān)于第三方支付監(jiān)管文件已達10余份。而隨著監(jiān)管合規(guī)要求的強化，業(yè)內(nèi)牌照稀缺現(xiàn)象將一直持續(xù)。從2011年4月底簽發(fā)首張支付牌照起，在過去6年半時間里，央行累計發(fā)放了271張支付牌照。截至目前，市場存量牌照僅剩余243張，其中2017年注銷19張，9家公司因違規(guī)不予續(xù)展，10家公司由于業(yè)務(wù)合并被注銷。

此外，第三方支付發(fā)展還面臨速度與質(zhì)量的難題。易觀智庫數(shù)據(jù)顯示，在消費升級的帶領(lǐng)下，過去一年間，互聯(lián)網(wǎng)支付規(guī)模同比增長了30%，主要增長動力為電子商務(wù)和數(shù)字普惠金融等行業(yè)；移動支付規(guī)模同比增長了226%，主要增長動力為線下掃碼、O2O等行業(yè)。

然而，在過去一年時間中央行共計開出113單罰單，較去年同期（34單）同比增三倍；2017年罰金總額2500萬元，單筆最高被罰533萬元。從處罰原因看，主要集中在違反支付業(yè)務(wù)規(guī)定、違反銀行卡收單業(yè)務(wù)規(guī)定、違反反洗錢相關(guān)規(guī)定等。并且，當(dāng)前整個行業(yè)增長的速度與質(zhì)量仍未契合，挪用用戶備付金、監(jiān)管不力、交易監(jiān)測不力等事件時有發(fā)生，違規(guī)代收付行為屢禁不止，虛假廣告宣傳、價格戰(zhàn)等市場行為更是常態(tài)。

在未來發(fā)展趨勢方面，易寶研究院認為，第三方支付競爭將進入深水區(qū)，技術(shù)、模式、生態(tài)層層演進。防范風(fēng)險將是未來監(jiān)管的主旋律，牌照獲取難度升級，監(jiān)管模式越來越參照傳統(tǒng)金融業(yè)，牌照、業(yè)務(wù)備案、備付金比例提高等手段未來將成為常態(tài)。此外，從現(xiàn)金、刷卡、掃碼再到刷臉，支付邊界逐漸消失，消費升級將繼續(xù)成為第三方支付行業(yè)發(fā)展的最大動力。最后，從具體模式上看，C端需求市場逐漸飽和，B端支付潛力仍待挖掘，獨立第三方支付公司將成為稀缺資源。